BörsenXperts mit Thomas Mayer zu Drewer behind the Scenes von ETFs:Gegen die Stürme in den Märkten hilft Diversifikation

00:00:02: Börsen-Experts Podcast.

00:00:04: So geht Börse!

00:00:12: Thomas Meier zur Drehbe, ich bin von der Mundi leite dort den öffentlichen Vertrieb und freue mich natürlich heute bei dir sein zu dürfen.

00:00:20: Peter.

00:00:21: herzlichen Dank für die Einladung.

00:00:23: Und noch ein bisschen außer Atem Die Wege sind weit und es ist total voll gefühlt.

00:00:28: also ich spreche vor dem Börsentag in München.

00:00:30: Wir sind auf dem Börsen-Tag in München, bei schönstem Wetter.

00:00:33: Aber sehr gut zum Andrang was natürlich den Märkten tatsächlich und der starken Volatilität geschuldet ist.

00:00:38: Und wir haben gerade angesprochen die Wege sind sehr weit, die Gespräche sind sehr toll... ...und deshalb bin ich noch ein klein wenig außer Atem.

00:00:45: Ja!

00:00:46: Ich hoffe du bist dann auch so atmend für meine Fragen.

00:00:48: Ich hoffe ihr habt gute vorbereitet.

00:00:50: Herzlich willkommen

00:00:51: zu Börsenexperts.

00:00:53: Ich habe mir den Experten eingeladen für ETF.

00:00:55: Wie viel Welt steckt noch in einem Welt ETF?

00:00:57: ETF heißt einfach.

00:00:59: Jetzt ist das wirklich noch einfach, synthetische ETF.

00:01:02: passiv war gestern.

00:01:03: Wird der ETF jetzt plötzlich aktiv und politisch?

00:01:06: Gehen wir doch mal rein!

00:01:08: Die meisten hören, naja fang doch mal mit ETF-Spann an des oder Beginn in der Börse... Ist der MSCI für viele Anliegen zwischen zu stark eine Wette auf Amerika und Big Tech?

00:01:18: Das hängt natürlich ein bisschen davon ab wie man das betrachtet.

00:01:21: Fangen wir einmal damit an dass der MSCI wollt Schon mal etwas irreführend ist, MSCI Welt.

00:01:27: MSCI steht für Monsterly Capital International das der Anbieter oder der Indexproduzent dahinter.

00:01:33: und wenn man World-Welt hört dann muss man sagen handelt es sich bei diesem ganz speziellen ETF oder diesem Index der wiederum dem ETF zugrunde liegt um einen Index, der sich auf dreiundzwanzig industrialisierte Länder bezieht.

00:01:47: Also da fehlen schon mal die Schwellenänder.

00:01:50: Das wäre vielleicht der erste Kritikpunkt.

00:01:51: jetzt muss man sagen in vergangenen Jahren haben nicht unbedingt Schwellennänder dazu beigetragen dass die Wertentwicklung gestiegen ist und insofern konnte man das verschmerzen.

00:02:01: aber dann eine Frage lieber Peter geht natürlich in eine andere Richtung nämlich den Anteil der USA der bei rund seventy Prozent liegt.

00:02:09: und jetzt muss Man differenzieren Der MSCI World, übrigens ähnlich wie der MSCI Emerging Market, der wiederum vierundzwanzig Schwellenänder hat.

00:02:19: Gemeinsam zusammen gibt es dann noch einen, der Vollständigkeit halber MSCI All Country World Index oder auch gerne als ACTI abgekürzt, der dann siebenundvierzig Länder hat und wirklich weltumspannend ist um euch auch davon eine Vorstellung zu geben.

00:02:32: das sind dann rund drei tausend Aktien drin.

00:02:34: aber zurück zum MSCI World, deiner ursprünglichen Frage.

00:02:38: Alle diese Indizes sind markkapitalisierte Indices, markkapitualisierungsgewichtete Indices um das richtig zu sagen.

00:02:46: was heißt das?

00:02:47: Du nimmst die Anzahl der ausstehenden und frei handelbaren Aktien eines Unternehmens also nehmen wir mal die Apple und die multiplizierst du mit dem Kurs und dann hast du die Marktkapitalisierung von Apple.

00:02:59: jetzt machst du das im Fall des MSCI world.

00:03:02: für etwa Wertes sind genau zur Zeit eintausend dreihundertneinzehn Werte, die da drin sind.

00:03:08: Dann hast du den Gesamtmarkt Kapitalisierung des MSCI World und dann kannst du jedes einzelne Gewicht zum Beispiel von der Apple mit vier Prozent ausrechnen.

00:03:16: Das ist die eine Seite der Betrachtung.

00:03:18: Jetzt muss man sich natürlich auf der anderen Seite auch fragen Ja!

00:03:21: Der Anteil?

00:03:22: Zweiundsebzig Prozent USA.

00:03:24: Aber das hat damit zu tun dass Apple ein US-amerikanische Firma ist aber vor allen Dingen an der US-Börse gehandelt wird.

00:03:33: Das ist sozusagen die Ursprungsbörse, wenn du nämlich jetzt auf die Ökonomie dahinter guckst sprich wo die Umsätze herkommen dann ist Apple natürlich eine Firma.

00:03:43: das weiß jeder von uns.

00:03:45: wir sitzen hier im schönen München wo die Mehrzahl wahrscheinlich die um uns jetzt gerade herumstehen iPhone haben.

00:03:52: also wird natürlich ein Großteil vielleicht wahrscheinlich der größte Teil nicht nur wahrscheinlich der grösste Teil der Umsätze außerhalb der USA gemacht.

00:04:00: Und wenn du jetzt versuchst von Markkapitalisierung einfach mal weg zu gehen und zu fragen, wo kommen denn die Umsätze her?

00:04:08: Dann gibt es Schätzungen dafür.

00:04:09: Dann sind im MSCI World – im MSCI All Country World – dafür kenne ich die Zahl noch etwa der US-Anteil – forty vier Prozent.

00:04:18: Also deutlich niedriger.

00:04:19: Es hängt also ein bisschen von der Betrachtung ab ob man das für Nachteile hält oder nicht.

00:04:24: Sehr spannend!

00:04:25: Das heißt ja Apple ist natürlich in Amerika beheimatet eigentlich aber weltweit der Kinderzweite, wahrscheinlich ein iPhone in der Hosentasche.

00:04:33: Du hast einen Vortrag und du hast mir die Presse dazu geschickt habe ich nur ein bisschen reingeguckt.

00:04:36: das ist ganz klar!

00:04:37: Ich frage mich sowieso dass es da drei in drei Seiten.

00:04:39: wie magst du das eigentlich?

00:04:40: Jede Minute eine Folie...

00:04:42: Die hab ich dir natürlich geschickt denn tatsächlich sind's dann zehn wenn ich vortrage.

00:04:47: Du zeigst als Alternative den ACWI.

00:04:50: was heißt das mit...

00:04:52: All Country World Index?

00:04:53: ja

00:04:54: mit niedrigen USA-Anteil und Schwellenländer.

00:04:57: Ist das eine echte Diversifikation oder doch nur ein kosmetisches Schritt?

00:05:01: Also zunächst einmal auch entschuldige, oder entschuldicht die Zuhörer bitte wenn ich da etwas nicht ausweichend aber doch etwas weiter ausholte.

00:05:10: Die Frage ist ja Aus Sicht eines Anlegers wie kann Ich am Aktienmarkt investieren?

00:05:16: über einen ETF?

00:05:17: Das hast du vorhin beschrieben und das tun ja auch viele.

00:05:19: Und dann ist die Frage Wie viel Geld habe ich eigentlich anzulegen?

00:05:22: Ist es vielleicht nicht sinnvoll oder vielleicht auch aus meinem persönlichen Interesse, dass ich zunächst einmal auf einen ETF setze?

00:05:30: Also auf einem Index.

00:05:32: Denn wir reden ja hier von den passiven ETFs, sprich die, die ein Index nachbilden und da ist der AQUI All Country World Index sicherlich keine schlechte Wahl genauso wenig wie der MSCI World Natürlich!

00:05:45: Die Frage, die du gestellt hast, ist berechtigt.

00:05:48: Wenn ich dann mehr Geld habe und vielleicht nicht nur einen Sparplan oder zwei Sparbpläne, drei oder vier, dann kann ich natürlich auch sagen.

00:05:55: Ich kann im Monat so viel sparen dass sich das dann aufteile.

00:05:59: Dass ich also sage, ich will meine eigene asset allocation Vermögensaufteilung haben und sage dann, meine persönliche Vorstellung ist das in meinem Depot, die ich muss jetzt irgendwas erfinden.

00:06:11: Die USA sind mal fünfzig Prozent.

00:06:13: Und dann sitzt du auf einem MSCI-USA oder auf dem bekannteren S&P-Fundert und sagst vielleicht um ganz wichtig gestattet mir das an der Stelle zu sagen alles was ich dir bei sich euch jetzt sage hat natürlich mit Anlageberatung nichts zu tun ist ein wichtiger Hinweis sondern dass es einfach illustrativ.

00:06:29: Und jetzt würde ich sagen, ja wir sitzen hier in Europa und da möchte ich auch einen Anteil von Europa haben.

00:06:35: Und sage, dass es um ein Beispiel zu nehmen, dann will ich vielleicht noch den Schwellen, denn das kann ich natürlich so unterbrechen.

00:06:43: Aber als einfachste Lösung war meine Antwort etwas ausführlicher.

00:06:47: Als einfache Lösung ist ein MSCI World oder ein MSCI All Country World, oder vielleicht selbst zusammengestellten MSCI World mit einem MSCI Emerging Market sicherlich einen guten Einstieg.

00:07:01: Also man merkt schon mal so einen schnellen ETF kaufen hinlegen und schlafen da steckt doch vieles dahinter.

00:07:07: das was du von Apple erzählt hast also ich kann eine der spannendsten Folien finde auch Heimat versus Umsatz also ähnlich wie bei Apple Phon.

00:07:15: also warum sollten Anleges stärker auf die wirtschaftliche Umsatzexponierung schauen als Eigentlich auf dem Firmensitz.

00:07:22: Na ja, die Frage ist natürlich immer beim Anlegen wie kann ich breit diversifiziert, breit gestreut, aufgestellt vorgehen?

00:07:31: Und da ist es natürlich schon entscheidend wo bekommt ein Unternehmen tatsächlich den Umsatz her?

00:07:36: und es gibt durchaus auch sehr bekannte Unternehmen, deutsche Unternehmen, die sich dann bei Zeiten entschieden haben in USA gelistet zu werden.

00:07:44: Warum?

00:07:45: Also in

00:07:45: der Linde zum Beispiel!

00:07:47: Ja, zum Beispiel.

00:07:48: oder Biontech war ja damals sicherlich auch ein sehr großes Politikum in dem Fall.

00:07:53: Ein deutsches Unternehmen und ein Start-up.

00:07:57: Der Erichbruch bei den Impfstoffen während COVID-IX gebracht hat und sicherlich die Welt verändert hat.

00:08:02: Davon bin ich überzeugt, weltverändert hat gegenüber dem was wir dann Anfang zwanzig gesehen haben und wo die Bedrohung lag.

00:08:09: Warum haben sie das getan?

00:08:10: Markttiefe und Liquidität spielt immer eine Rolle und da ist der US-Markt sicherlich einer der Benjamin Märkte wirklich große Liquidität und Markttiefe bieten.

00:08:20: Lass es mal technisch reingehen!

00:08:22: Was gibt's denn so bei den ETFs?

00:08:24: Und da hört man es.

00:08:25: physische ETFs und was, was synthetisches ist.

00:08:29: Also wo liegt eigentlich der Unterschied zu direkter Replikation also zum physischen ETF?

00:08:34: Und was ist ein synthetischer?

00:08:35: bringt es doch mal

00:08:36: für uns?

00:08:37: Ja wir fangen mit physisch an das am einfachsten zu verstehen.

00:08:40: Wir nehmen mal wieder das Beispiel des MSCI World.

00:08:43: Physische Nachbildung würde heißen Du kaufst die Aktien genau in dem Umfang, die im Index drin sind.

00:08:50: Dass du zum Schluss die Gewichtung hast, genau wie sie im Index ist.

00:08:54: Also wenn beispielsweise eine Apple fünf Prozent hat dann ist das auch nach IMITF so abgebildet mit fünf Prozent.

00:09:01: Jetzt kann man sich natürlich vorstellen wir reden ja hier von ein tausend dreihundert neunzehn Werten.

00:09:06: und wenn wir den Ack wie nehmen den bereits vielfach angesprochenen da redest du von etwa zweitausend acht hundert Werten musst du nicht nur ein gewisses Mindestvermögen haben.

00:09:18: Das haben in aller Regel ETFs, die ja nicht klein sind, sondern das sprechen wir von hunderte eher bei diesen Standardprodukten von Milliarden Euro, die da drin sind.

00:09:27: Aber um die zu erwerben, musst du natürlich Transaktionskosten aufwenden und deshalb hat man häufig dann auch eine Lösung und sagt – und das ist der zweite Teil von physisch replizierend – sagst ich mache das jetzt anders?

00:09:41: Ich nehme sogenannte optimierte Portfolios!

00:09:44: Was heißt

00:09:44: das?!

00:09:45: Ich wähle nach gewissen Kennzahlen Aktien aus Sektoren aus und stelle die zusammen, sodass ich nachher etwas weniger als die Riechengenauwerte oder die Röhrung von Räumen im Aki haben.

00:09:59: Das tut man weil die Erkenntnis zeigt je mehr Aktien du kaufst, desto höher sind natürlich die Transaktionskosten.

00:10:06: aber es wird nicht unbedingt der sogenannte Tracking Arrow also die Abweichung von dem zugrunde liegenden Index wesentlich kleiner, ja das ist Grenznutzen und Grenzkosten.

00:10:17: Das sind die zwei Methoden.

00:10:18: jetzt hast du noch synthetisch geförbt.

00:10:19: Bei synthetische geht man ein bisschen anders vor.

00:10:22: da gibt es dann einen Corp auf Neudeutsch Basket Trägerbasket von physischen Aktien die nicht unbedingt die gleichen sein müssen wie sie auch im Index sind plus ein sogenanntes Tauschgeschäft auf Neodeutsch der Swap der Swab-Geschäft.

00:10:39: was erfüllt der Swob?

00:10:40: Der Swab erfüllt die Aufgabe die Werteentwicklung des Index in den ETF reinzubringen.

00:10:47: Es kommt natürlich die Frage, warum tut man das?

00:10:50: und die Anschlussfrage ist es mit Risiken verbunden?

00:10:53: Ich kann jetzt natürlich nur für Amundi sprechen – das trifft aber viele Wettbewerber zu!

00:10:58: Wir setzen diesen Swap-Wert jeden Tag zurück so dass du da also kein Risiko hast, dass das Risiko sehr begrenzt ist.

00:11:08: Warum tut man das?

00:11:09: Überhaupt dieses Swap-Basierte.

00:11:11: Es gibt zum einen steuerliche Vorteile in manchen Bereichen, das hat mit Doppelbesteuerungsabkommen beispielsweise zu tun.

00:11:18: und dann gibt es viele Themen – und dass ist viel entscheidender – es gibt viele Themen die anders nicht umsetzbar sind.

00:11:24: Klassischerweise sind es Rohstoff ETFs weil Rohstoffe in der Regel keinen Spotpreis haben also keinen Preis der jetzt unmittelbar gehandelt wird sondern das richtigt sich an derivaten sogenannten Futures aus.

00:11:37: Und da gibt es keine andere Möglichkeit, als das über eine SWOP-basierte, über eine synthetische Lösung dann entsprechend umzusetzen.

00:11:48: Wollen wir ja Klarheit reinbringen?

00:11:49: Ich habe eher so das Gefühl, wir haben glaube ich für den ein oder anderen Hörer manches zueinander gebracht jetzt auch was kompliziertes SWOP Risiko naja manche hätten jetzt einen Vorteil.

00:11:59: manchmal ist auch etwas berechtigt.

00:12:01: Was bedeutet diesen berühmten Zehnprozentgrenze wirklich beim Sondervermögen?

00:12:05: Ist das gerade nicht der erwartbare Maximalverlust des Anleges.

00:12:10: Das ist tatsächlich was unbesichert bleiben darf.

00:12:13: Alles andere, da gibt es klare Vorschriften.

00:12:15: wir reden ja hier von einem Regime wie das immer so schön heißt dass sehr, sehr strikt reguliert ist.

00:12:21: das nennt man USITS.

00:12:23: Ja das ist die europäische Funkrichtlinie und ETFs sind gut dass du das fragst.

00:12:28: ETF sind sozusagen eine Teilmenge der Fonds, also genauso Fonds wie das der traditionelle Fond ist.

00:12:35: Und da gibt es eben strikte Regularien und die sagen mehr als zehn Prozent darf nicht unbesichert sein.

00:12:41: Wie gesagt?

00:12:42: Wir lösen wir das!

00:12:43: Wir setzen jeden Tag die Swaps zurück.

00:12:46: sprich du hast einfach dieses Risiko nicht was du haben könntest wenn du ein unbesicher Swap hättest.

00:12:52: Dann gibt's noch einen Begriff den hört man auch immer öfters aktive ETF.

00:12:57: Was ist daran jetzt wirklich neu?

00:12:59: und nicht nur klassisches Formmanagement in einer ETF-Verpackung?

00:13:03: Ja, da muss man etwas weiter wieder ausholen.

00:13:05: Es tut mir leid, dass man immer was aufholt muss... Ja dafür bist du da!

00:13:09: Du bist

00:13:09: der Börsenexperte genau im richtigen Kanal eigentlich.

00:13:12: Der klassische ETF, das hat sich so eingebürgert, gilt als Passiv.

00:13:19: Sprich bildet ein Index nahe.

00:13:21: Da steckt aber in dem Wort ITF gar nicht drin, sondern ITF steht für Börsengarnelter Investmentfonds.

00:13:28: Das ist im Anfang weil es nichts anderes gab auch schnell umgemünzt worden zur Börsengarnelther Indexfond.

00:13:34: Im Grunde genommen was ist das wirklichen ITF?

00:13:37: Börse-Garneltern Investmentfond habe ich gerade gesagt.

00:13:39: Das müsst ihr euch so vorstellen!

00:13:41: Das ist ein traditioneller Fonds wie ihr den auch kennt kann aktiver sein der an der Börsee gehandelt wird und das macht genau dieses aus Börsen gehandelter Investmentfonds.

00:13:53: Das ist die Grundlage, da steht aber nicht automatisch drin.

00:13:56: es muss ein Indexfond sein und deshalb kannst du im Grunde genommen jeden Fond an der Börse handeln und dann ist das ein Börsengarnelter Investmentfond.

00:14:07: insofern trifft das zu was du gerade gesagt hast dass nämlich das ein traditioneller aktiver Fond ist und er wird jetzt an der börse gehandelt.

00:14:15: Kannst Du Handeln wie den in Anführungsstrichen börsengehandelten Indexfonds?

00:14:20: Wir haben ja geklärt, ITF steht börsengarnelter Investmentfonds.

00:14:25: Aber das ist eben die Handelbarkeit über die Börse.

00:14:28: und insbesondere um das auch ganz offen zu sagen... Jungen Damen und Herren kommt das sehr entgegen.

00:14:34: Gerade auch, ich nenne sie mal die Generation nach März-Zwanzig-Zwarzig.

00:14:38: was war im März zwanzig zwanziger März?

00:14:41: Ich erinnere mich wie gestern dran weil da waren mich plötzlich unsere Kinder zu Hause, weil es den vollen Lockdown gab und man hat ja gesehen.

00:14:48: nach kurzer Zeit hat sich das dann erholt und viele junge Leute haben sich dankenswerter Weise dann auch Gedanken darüber gemacht ja wie man Geld anlegt vielleicht auch langfristig.

00:14:58: finanzielle Freitaltersvorsorge haben einfach diese Konstruktion entdeckt, und seitdem ist vor allem bei jungen Leuten das Wort ETF natürlich drin.

00:15:08: Und natürlich erwarten Kunden auch eine Weiterentwicklung.

00:15:11: Eine Weiterentwirkung ist dann über verschiedene Zwischenstufen Faktor ETFs also wo du nicht wie ein MSCI World, den wir ja besprochen haben breit auf viele Länder setzt sondern guckst was es für spezielle Faktoren gibt.

00:15:26: typisches Beispiel einen Dividenden ETF.

00:15:29: Das sind Faktordividende oder auch Größe, Small Cap, Mid Cap, größere kleinere Unternehmen.

00:15:35: das nennt sich Size Effect und dann hast du verschiedene Foktoren.

00:15:38: es gibt noch viel mehr Faktoren wie Momentum und so weiter und sofort wird die jetzt zu weit führen.

00:15:43: diese ETFs sind schon spezieller und bilden ein Subsegment von Ländern Regionen ab.

00:15:51: Und dann geht das eben noch eine Stufe weiter, dass man sagt jetzt habe ich einen aktiven ETF.

00:15:56: Der ist wie ein aktiver Fond hat auch als Ziel abzuweichen nämlich abzuwächen von einer Benchmark also zu sagen Ich glaube, dass dieser Wert besser läuft als jener Wert?

00:16:09: Ich hab' ne Meinung dazu!

00:16:10: Ich möchte besser sein als die benchmark.

00:16:13: und wenn

00:16:13: Dieser Fond Jetzt an die Börse gebracht wird Als ETF aufgelegt wird Dann ist ein bürsen gehandelter Investmentfonds.

00:16:20: Wozu brauche ich dann eigentlich noch einen normalen Form?

00:16:22: Der ist doch teuer, hat Gebühren.

00:16:24: Etf ist doch viel billiger!

00:16:26: Es gibt unterschiedliche Klientel.

00:16:28: Wir sprechen ja jetzt hier speziell bei dir in deinem sehr schönen Wohnmobil über auch Privatinvestoren – das ist eine Privatanlegermesse.

00:16:36: aber es gibt natürlich auch institutionelle Investoren die dann auch andere Anforderungen haben, die dann beispielsweise sagen man nennt sowas auch Spezialfonds und ich will ein aktiven Fond.

00:16:47: Aber ich will den jetzt nicht unbedingt an der Börse gehandelt haben.

00:16:50: Man muss der Ferneshalber sagen, es gibt auch Indexfonds also ETFs die klassischen passiven ETF als reine Indexfongs, die eben nicht an einer Börsee gehandelten werden.

00:17:00: das hat bestimmte Anlegergruppen.

00:17:02: Heißt aber wenn ich die Frage so zusammenfasse wir aktive Fonds oder aktive ETFs raussucht dann macht sie schon richtig?

00:17:09: Das hängt von meinem persönlichen Vorliebe ab!

00:17:12: Aber kostentechnisch bevor ihr jetzt noch vor uns die Polik Kann ich mir auch ein ETF nehmen?

00:17:16: Selbstverständlich kann ich das tun, muss natürlich dann ganz genau darauf achten wie die Kostenstruktur ist.

00:17:21: Ob die anders ist ja... Ich glaube dass der größte Vorteil natürlich ist, ich kann es über meinen Broker einfach kaufen.

00:17:27: Immer wenn ich Beratung brauche, wenn ich Braaltunk möchte ist natürlich die Frage ob ich ein anderes Produkt kaufe.

00:17:34: aber das ist wirklich eine sehr persönliche Entscheidung die viel mit deinen Vorkenntnissen zu tun hat auch mit dem, was du gerne erreichen möchtest.

00:17:43: und jetzt muss man sagen es gibt natürlich auch nach wie vor Bereiche wo sicherlich aktives Management einen Mehrwert liefern kann.

00:17:51: Insbesondere weil wir schon die emerging markets angesprochen haben.

00:17:54: ganz allgemein gesagt überall dort wo besonders wenig Analyse betrieben wird in Bereichen mit wenig Analyse auf Deutsch-Deutsch mit wenig Research ist immer wieder zu beobachten dass es durchaus möglich ist besser zu sein als ein Index, als der Markt oder als der Vergleichsmaßstab.

00:18:13: Die Frage ist ja immer ob es demselben Phone Manager und das ist eigentlich der Knackpunkt den Phone Manager auf denen du setzt auf Dauer gelingt besser zu sein als die Benchmark.

00:18:24: Und deshalb weil das schwierig ist ist immer die Frage und Anlegen darf ja auch Spaß machen.

00:18:29: und ich habe vielleicht eine bestimmte Idee in einem Bereich und sage naja da möchte ich dann gerne noch ein bisschen beimischen dass man eben eine Grundallokation durchaus in passiven ETFs hat und dann das ein oder andere beimischt.

00:18:42: Dazu gehören sowohl Rohstoffe als eben auch aktive ETFs.

00:18:46: Was ist denn die Take-Away-Take home Message?

00:18:49: Also wir haben jetzt viel gelernt, danke!

00:18:51: ETF ist doch nicht so einfach da steckt bisschen mehr drin.

00:18:53: also wieviel Welt steckt noch im welt ETF?

00:18:56: Haben wir geklärt?

00:18:56: ETF heißt einfach der habe es einfach noch gut genug.

00:18:59: Passiv war gestern wird ETF jetzt plötzlich aktiv und Politisch.

00:19:03: diese Themen haben wir durch.

00:19:04: Wer jetzt hier nach Hause geht, entweder vom Börsentag oder nach Hause Geht's mit diesem Podcast?

00:19:10: Wolf sollte bei der Auswahl achten!

00:19:11: Also ich fange auch da wieder an und sage, wir sind einem doch herausfordernden Umfeld.

00:19:16: Da schließe ich mich meinen Kollegen aus der Analyser an.

00:19:19: Wir haben eine eigene Analysefirma, das Mundy Investment Institute und die sind der Meinung – und das ist auch meine Erfahrung über Jahrzehnte oder andere in der Tätigkeit als Fundmanager – entscheidend ist Diversifikation.

00:19:32: Wir wissen von der Vergangenheit ganz wichtig, aber es gibt sicherlich gewisse Muster die man mal überdenken sollte, oder die man vielleicht auch für sich persönlich als Takeaway mitnehmen sollte.

00:19:47: Und dazu gehört einfach die breite Aufstellung, die dir hilft – auch in schwierigen Zeiten, die wir ja gerade haben.

00:19:54: Wir haben jetzt früher nicht Herbst, aber wo das ist und vielleicht die Frühjahrstürme, aber sonst die Herbststörme entgegenkommen wurde ihr dann tatsächlich Dein Portfolio helfen kann, weil es breit diversifiziert ist.

00:20:05: Das ist mit so der einzige Schutz auch um sich dann gegen diese Stürme die die Ideen gegen Blasen.

00:20:11: danach suchte ich eben entgegenblasen sich wirklich entgegengestellt zu können.

00:20:15: Dazu gehört übrigens auch interessanterweise die Währungskomponente.

00:20:19: Der US Dollar wurde ja jetzt in der Vergangenheit runter geredet und man hat gesehen mit den Vorgängen im Mittel- und Osten hat der US Dollar plötzlich angezogen.

00:20:27: Das andere ist, das hast du jetzt nicht gefragt.

00:20:30: Aber dass es dieser Tag und hier auf dem Börsentag in München stattgefragt ist natürlich die Entwicklung bei Gold.

00:20:35: Und bei Gold muss man aus meiner Sicht immer unterscheiden.

00:20:39: will ich gold als absolute Sicherheit für den Fall der Fälle haben dann muss ich gold mir physisch erwerben Möglichst nicht in den Keller legen, weil sollte man vielleicht doch besser im Schließfach haben.

00:20:52: Es sollte auch wenn es teurer ist so klein sein dass ich auch tatsächlich Gegenstände des täglichen Lebens kaufen kann.

00:20:58: Eine Möglichkeit oder die andere Nachfrage nach Gold ist natürlich häufig, weil ich an den Kursentwicklungen teilhaben will.

00:21:06: dann kann ich mir etwas kaufen.

00:21:07: Etcs das sind exchange traded commodities das sind Zertifikate die aber unterlegt sind mit gold.

00:21:13: Und da kann man jetzt drüber streiten, nach USITs schon angesprochen europäischer Fonderechtlinie sind das keine ETF's weil sie halt nur Gold drin haben und nicht diversifiziert sind.

00:21:23: Sprich über verschiedene Rohstoffe.

00:21:25: Gold ist gold!

00:21:27: So.

00:21:27: und dann kann man natürlich noch sagen, Gold kann auch entsprechend in Schutz oder eine Stabilisierung meines Portfolios sein.

00:21:35: warum?

00:21:36: Weil Gold in der Regel keinen Gleichlauf hat mit Aktien oder Anleihen.

00:21:41: Das kann mal der Fall sein, ist meist nicht der Fall.

00:21:44: Das nennt man unkorreliert.

00:21:45: Gold tut also sozusagen das Gegenteil von dem was sich tut.

00:21:49: Typisches Beispiel ist wenn Zinsen steigen dann fällt in aller Regel der Goldpreis.

00:21:54: warum?

00:21:54: Weil gold keine Zins und keine Dividenden zahlt und damit es interessanter wieder anleihen zu halten und umgekehrt über die Jahrhunderte.

00:22:03: weil gold natürlich immer auch einen Schutz gegen die großen Veränderungen die es einfach immer wieder gibt an den Märkten.

00:22:10: Jetzt

00:22:11: haben wir viel gelernt.

00:22:12: Der Schöne bei so einem Podcast ist, man kann mal vor und zurückspulen.

00:22:15: Thomas ich danke dir!

00:22:17: Vielen Dank für die Einladung.

00:22:18: Peter hat Spaß gemacht und noch viel Erfolg und viel Spaß hier auf dem Börsen Tag in München der sehr gut besuchtes trotzblenden Wetter draußen.

00:22:31: Das war der Bonson Experts Podcast.